艾力斯接住了阿斯利康“骗保案”带来的富贵|界面新闻

界面新闻记者 | 陈杨

界面新闻编辑 | 谢欣

1月20日盘后 ，靠一品销售盈利的国内创新药公司艾力斯发布2024年业绩预告 。报告期内
，公司营收 、归母净利润
、扣非净利润分别预计为35.5亿元、14.3亿元 、13.6亿元，分别同比增长75.90%
、121.99%、124.35%
。

据公告 ，公司业绩增长的主要原因是其核心产品伏美替尼被续约纳入医保后
，销售收入持续增长，且公司采取多项降本增效措施 ，严格控制各项成本费用
，促使公司业绩大幅提升。

不过，1月21日 ，艾力斯股价收跌6.54%，收盘价报65.85元/股
，当下市值296亿元 。

而除了公告原因，伏美替尼销售额大增或也有对手“翻车 ”的因素
。

此前 ，伏美替尼的最大对手即阿斯利康的同类产品奥希替尼。而2024年下半年
，阿斯利康深陷“骗保案
”与“走私案” 。包括原阿斯利康中国副总裁 、肿瘤业务部负责人殷敏
、原阿斯利康中国总裁王磊以及多位肿瘤业务高管先后被带走调查
。

同期，业内有声音称 ，这也影响到阿斯利康医药代表进院推广奥希替尼
，由此释放出部分市场。换而言之，伏美替尼2024年的增长中 ，或也不乏接住了前述市场需求的因素 。而考虑到患者生存期
，伏美替尼的未来增速还要看阿斯利康此后在国内的情况。

实际上，与当下一众靠BD（商务扩展）“回血”的biotech（生物科技公司）相比 ，艾力斯身上的最大标签在于已经“靠产品销售实现盈利 ”
。

2021年3月
，其核心产品伏美替尼在国内获批，是国内第三款、国产第二款第三代EGFR TKI（表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂）。凭借在EGFR突变非小细胞肺癌（NSCLC）这一大适应证上较快获批 、进入国家医保目录 ，以及自身的商业化能力，伏美替尼销售额持续增长 。

基于良好疗效和克服前代产品的耐药性问题
，当下国内，第三代EGFR TKI已在EGFR TKI市场中占据超八成份额
。其中 ，奥希替尼、阿美替尼（翰森制药）
、伏美替尼三个先行者成为主要玩家。后两者2023年销售额分别超30亿元、约20亿元 。

而在2023年5月至今
，一年半的时间里，又有四款同类产品先后获批 ，包括贝福替尼（益方/贝达） 、瑞齐替尼（倍而达药业）
、瑞厄替尼（圣和药业）、利厄替尼（奥赛康/信达）
。

随着玩家渐多
，各家产品也都在寻求差异化竞争，包括扩展适应证 、联合用药
、出海等。例如 ，1月
，奥希替尼在国内获批治疗EGFR突变Ⅲ期不可切除NSCLC患者，也就是将适应证推至更早期治疗 ，以获得更大市场 。

当下
，伏美替尼单药处于临床阶段的适应证则包括EGFR突变NSCLC的辅助治疗、EGFR突变NSCLC脑转移治疗，以及EGFR ex20ins 、EGFR PACC等不同突变类型的NSCLC
。

另外 ，早在2021年7月，艾力斯就通过现今火热的NewCo（成立新公司）模式
，将伏美替尼的海外权益授权给了ArriVent。后者于2024年1月在美股纳斯达克上市，也就是艾力斯已获得退出
、变现渠道 。而未来 ，ArriVent的价值更体现在伏美替尼一线治疗EGFR ex20ins突变NSCLC的表现
。

而联合用药上
，艾力斯则在探索伏美替尼与SHP2抑制剂、安罗替尼 、口服小分子PD-L1抑制剂等产品的联用潜力。

不过，依靠伏美替尼支撑业绩的反面是“一品独大 ”的风险 。在这点上 ，艾力斯的策略是引进协同的后期管线
，并将自己的商业化能力变现。

2023年11月
、2024年8月，艾力斯先后从基石药业获得RET抑制剂普拉提尼的国内独家推广权 ，从加科思获得KRAS G12C抑制剂戈来雷塞、SHP2抑制剂JAB-3312在国内的独家开发和商业化权益
。

这其中
，RET 、KRAS也均是NSCLC的致癌突变基因。不过，RET突变在NSCLC中较为罕见 ，KRAS突变则占到15%-20%
，其中又以G12C最常见 。

目前在国内，普拉提尼除获批用于RET阳性NSCLC外 ，还获批治疗甲状腺癌
。戈来雷塞用于KRAS G12C突变NSCLC的新药上市申请已获国家药监局受理。不过此前，氟泽雷塞（劲方/信达）、格索雷塞（益方/正大天晴）两款同类产品已于2024年下半年先后获批
，该领域也有不小竞争 。

另外，戈来雷塞在开发的适应证还包括胰腺癌
、结直肠癌等
。由此 ，这也将艾力斯覆盖的治疗领域由肺癌扩展至更多实体瘤。同时
，艾力斯自研的KRAS G12D抑制剂也于2024年3月获批临床，适应证与戈来雷塞类似 。